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投资致命七宗罪

发布时间:2019-11-09 19:16:27

投资致命七宗罪,

心理因素一直被视为投资世界中为关键却又为难以描述的一环,低买高卖是投资界追求的境界,尽管符合逻辑,但是要战胜情感很难。成功的投资不但需要正确的市场分析,而且需要正确的风险管理,正确的心理控制。这三者之间心理控制是重要的,其次是风险管理,再其次才是分析技能。这三者,也有人称之为3M系(Mind、Money、Market)。

西方宗教里面对人类恶行进行了分类:傲慢、妒忌、暴怒、懒惰、贪婪、贪食及色欲,通称“七宗罪”。投资领域同样存在“七宗罪”,而这些行为成了投资失败的罪魁祸首。投资者了解如何避险类此的情况出现是非常有必要的。

投资者该如何避免犯投资的七宗罪?

戒愤怒解决问题、继续前进,千万不能动怒。

投资者倾向于相信交易和投资“总会”进展的很顺利。事实上却正相反,在实际交易中一旦面对亏损或者错误都不愿意去及时解决。因为产生亏损而勃然大怒只会耽误纠正错误的时机,进而导致亏损进一步扩大。“损失厌恶”情绪对投资者来说相当危险。

的解决方案是接受投资有风险的市场,尽快采取行动解决问题。赔钱时要止损,赚钱时要放手一搏。

戒贪婪贪阳治牛皮癣佳医院婪给投资者造成的损失胜过被持枪抢劫

贪婪的情绪导致认知偏见,投资者会变得对反证视而不见。投资者总是容易陷入一种误区,认为卖出获利会错过未来更多的收益。这一思维衢州治牛皮癣医院排行榜逻辑通常会导致账面收益变成实际亏损。

低买高卖是投资界追求的境界,尽管符合逻辑,但是要战胜情感很难。贪婪阻碍投资者高卖,而恐惧妨碍投资者“低买”。

戒懒惰不要懒惰,你不理财,才不理你。

资金的重要性不言而喻,它需要投资者“精耕细作”。即使有专业顾问,如果自己对资金不关注也会导致糟糕的长期回报。管理投资组合如同打理一个花园,需要定期修剪重新平衡配置,止损就如同拔草,获利就如同收割。

戒傲慢收益上涨时不要骄傲,傲慢是失败的前奏。

投资者再聪明,也敌不过金融市场的千变万化,一不小心,投资者就会被生吞活剥。

涉及投资时,认清“水涨船高”很重要;一旦退潮时,投资者也应该择机而退。市场走高时,所有投资的看上去都表现很好,人们开始觉得自己是“聪明的投资者”。

但是,聪明的投资和随波逐流是有区别的。

全球对冲基金桥水(Bridgewater)戴利奥(Ray

Dalio)总结称:对赌市场就如何玩德州扑克,是零和博弈:一方的收益必然意味着另一方的损失;而游戏规则更利于桥水这样的巨型机构。桥水有1500人,每年斥资数亿美元进行研究,尽管如此公司都无法确定必胜。对于很多个人投资者来说,知道何时不去下注至关重要。因为一旦加入游戏,就难免要和机构这样的劲敌对弈。

戒“色诱”耐不住收益“色诱”,将付出巨大代价

“追涨”必定引向灾难。以标普500指数和新兴市场指数为例,两个指标每年的投资收益差异显着,投资者被上年所“色诱”导致“高买”,终熬不住“低卖”。买进没人看好的资产需要勇气,但这却是适合老人用电器投资之道。

大家都注意到市场在上涨时,往往意味着周期性收益已经见顶。如下图。

戒嫉妒“色诱”和“贪婪”的同行者

嫉妒他人投资组合或收益,只会招致错误的投资决定,尤其是对于交易员来说。每个人都愿意将自己成功的交易或者表现告诉别人,却鲜少向他人坦露自己的亏损,所以你看到的只是别人的一面而已。贪婪驱使下的投资决定必定不理性,唯有坚持自己的策略,避免干扰,才是王道。

戒“暴食”不要重仓,避免把所有鸡蛋都放在同一个篮子里

重仓甚至是全仓交易的投资者在这个市场中都不会存活的太久。那些曾经重仓安然(enron)、世界通讯(WorldCom)和环球电讯(Global

Crossing)的投资者,一开始都挣得钵满体满,到都得到了血的教训。

如果重仓是对,自然可以带来不菲的收益;问题是这种能力可以复制吗?一旦失败,重仓交易者将血本无归,更多的人因此破产,即使是长期的价值投资者也不例外。

只有牛市时,个人投资者才是长期投资者。如果在牛市建议和警告个人投资者卖出,他们往往听不进。而一旦担忧、恐惧和绝望情绪出现时,做什么都晚了。上图就显示了投资者交易时的心理周期。(译自Zero

Hedge)

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